贸易休战下稀土供应链压力仍持续

贸易休战下中国维持七类关键稀土出口限制，全球制造商担忧加剧

尽管关税暂时休战，中国仍对七种关键稀土元素实施出口限制，引发全球制造商担忧。出口许可审批流程模糊与延迟正阻碍稀土材料流通，影响包括电动汽车生产在内的多个行业。西方国家及巴西、印度等国正探索稀土替代来源和扩大国内生产，来降低对中国的依赖。

休战预期未兑现：稀土供应链警报拉响

此前中美关税战按下 “暂停键”（至少 90 天），许多人预计稀土和永磁体出口将很快恢复至贸易战前水平。但实际情况并非如此，市场内部人士已预警全球稀土供应可能出现严重短缺。

积极信号与执行困境并存

中国已向部分企业发放出口许可证，包括向欧洲客户供应稀土的厂商。路透社报道称，一家向大众汽车供应稀土磁体的生产商获得许可。自今年 4 月中国收紧出口以来，四家磁体生产商的获得出口许可证。

尽管北京开始批准部分稀土出口，但实际落地中关键矿产加工仍持续延迟，令汽车、国防等依赖稀土的行业（包括美国企业）感到不安。

七类稀土出口限制延续，美欧产业承压

CNBC 报道指出，贸易休战期间，中国对 28 家美国企业暂时取消出口限制，但对七种稀土元素（钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇）的出口限制仍未解除。这些元素对美国国防和能源领域至关重要。

供应链专家指出，尽管 5 月 14 日关税调整落地，但高关税的全面影响尚未明确。即便美中进入谈判期，订单取消和贸易路线转移导致贸易流动难以快速回升。他建议进出口企业密切关注 8 月中旬到期的 90 天窗口期内的动态。

德国工业联合会执行董事会成员沃尔夫冈・尼德马克称，尽管中国商务部在延迟数周后批准了部分对欧出口许可，但限制欧洲稀土依赖型产业重大损失的 “时间窗口” 正迅速关闭。特斯拉、洛克希德・马丁等美国企业也在投资者简报中表达了对供应状况的担忧。

中国称出口放缓因 “用途承诺” 争议

中方要求稀土和磁体进口商承诺相关材料仅用于电动汽车，而非军事用途，并指政府背书流程延迟了出口审批，影响范围包括印度等主要电动汽车市场。

尤其值得关注的是，中国新出口限制涉及钕铁硼磁体 —— 电动汽车电机、动力转向和制动系统的核心部件，这导致电动汽车制造商面临稀土磁体短缺风险。

“不可靠实体清单” 与战略矿产管控加码

CNBC 称，中国在 90 天休战期内，将 28 家美国企业从两用物品出口管制名单中暂时移除，并将 17 家企业从 “不可靠实体清单” 中剔除。但同日，中国商务部强调将加大稀土走私打击力度，以国家安全为由强化对战略矿产的政府管控。

被管制的 28 家美国企业多与国防领域相关，其中 16 家于 4 月 4 日（特朗普宣布对中国商品加征大规模关税后不久）被列入清单，另有 12 家于 4 月 9 日（特朗普宣布对除中国外所有国家暂停加征关税当日）加入。

目前，从中国出口两用物品仍需商务部批准，而 “不可靠实体清单” 上的企业仍被禁止在华贸易或新增投资。

印度 “desperation” 与西方供应链多元化

全球供应危机迫使印度车企考虑极端措施：不惜重新设计车型以适配中国标准电机尺寸，直接采购中国整机电动机组件。当地车企已开始与政府讨论寻找替代来源，但这一过程需时漫长。

美国和巴西等国正加速稀土开采与精炼。中国占据全球 70% 的稀土开采量和 90% 的加工量，形成垄断格局。加拿大 Aclara Resources 公司正开发巴西稀土矿，并计划在美国建设加工厂，其客户包括由五角大楼资助、在南卡罗来纳州建厂的德国 VAC 公司（巴西拥有全球第二大稀土储量）。

欧美也在推进稀土 “去中国化”：欧盟目标是实现 40% 关键原材料本土加工，但这些努力至少需要五年才能见效。