一、非洲锂矿领涨,国内矿企弱势跟随
当日,非洲产各品位锂辉石同步上涨5元/吨度(6%品位锂辉石精矿涨5美元/吨),成为市场核心变量。这一异动源于非洲矿区短期供应收缩:雨季导致港口装卸效率下降,叠加部分矿企检修,现货流通量环比减少12%;而国内冶炼厂对非洲锂辉石的依赖度已超35%(2024年仅18%),被动补库需求推高采购价。相比之下,国内磷锂铝石、江西锂云母因提锂成本高(对应碳酸锂成本超6.5万元/吨)、环保约束紧,价格持续持平,折射本土矿企在成本与产能上的竞争劣势。
二、锂化合物:成本支撑与去库存的博弈僵持
碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂等产品价格集体持稳,与上游锂矿涨价形成鲜明反差。核心逻辑在于中下游去库存周期未结束:经历Q2被动累库后,电池厂7月仍以消耗既有库存(约3.2万吨碳酸锂,对应1.2个月需求)为主,采购意愿低迷;同时,海外锂盐产能(澳洲、南美新厂)释放带来的价格压制,令国内企业不敢轻易跟涨。尽管非洲矿成本支撑增强(6%锂辉石对应碳酸锂成本约6.2万元/吨),但下游“6.5万元/吨心理关口”的博弈持续,现货成交维持低位(周度成交量不足千吨)。
三、金属锂:高端需求托底,价格韧性凸显
电池级与工业级金属锂价格僵持,高端应用的刚需成为关键支撑:电池级金属锂因固态电池研发加速、航空合金领域的小批量采购,市场流通量始终偏紧(月均不足500吨),企业报价底气充足;工业级金属锂虽受传统合金、陶瓷领域需求疲软影响,但新能源领域的增量(如锂基润滑脂)部分对冲下滑,短期内价格难现明显波动。
四、后市展望:供需博弈进入关键期
短期看,若非洲矿供应扰动持续(预计7月中旬后逐步缓解),锂矿涨势或延续,但锂化合物受下游库存制约,价格弹性有限;中长期需警惕“矿端增量+需求放缓”的共振风险:非洲Manono矿、澳洲阿尔伯里项目Q3逐步放量,叠加新能源汽车增速放缓(7月产销环比预计降8%),若电池厂补库不及预期,锂盐价格或向6.2万元/吨成本线靠拢。而金属锂凭借高端需求壁垒,将维持相对独立的偏强格局。