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全国两会定调！有色金属迎来全年政策风口，这些品种直接受益

2026-03-05 13:34:31 来源：北方有色网责任编辑：石林

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3 月 5 日，2026 年政府工作报告极简版发布，十五五开局之年的政策定调，直接为大宗商品、特别是有色金属行业，画出全年行情主线。对于做铜、铝、锂、稀土、铅锌的从业者与投资者来说，今年的政策风向，就是最明确的投资导航。
一、宏观定调：财政强发力，有色需求底已筑牢
今年宏观政策全面加码，给大宗商品提供强力支撑：
经济增长目标4.5%—5%，稳增长基调明确
一般公共预算支出首次突破 30 万亿元
超长期特别国债1.3 万亿元、地方专项债4.4 万亿元
中央预算内投资7550 亿元，大量资金投向基建与重大项目
财政大力度靠前发力，叠加春季开工旺季，铜、铝、铅、锌等传统工业金属需求直接受益。宏观面不弱、下游开工回暖，有色金属全年 “需求底” 已经夯实。
二、新质生产力：有色是底层材料，成长属性拉满
政府工作报告把新质生产力放在核心位置，而有色金属正是新质生产力的 “粮食”：
重点打造：集成电路、航空航天、生物医药、低空经济
培育未来：量子科技、具身智能、脑机接口、6G
全面推进：“人工智能 +” 深度融合
这些赛道全部是铜、铝、锂、镍、锡、稀土、银、钨的重度消费领域。政策强推高端制造与科技自立自强，意味着金属需求从传统周期拉动，转向成长型长期拉动，周期品正在变成长品。
三、供给侧革命：整治 “内卷式竞争”，龙头利润回归
今年报告明确提出：深入整治 “内卷式” 竞争，用产能调控、标准引领、价格执法、质量监管规范行业。
对有色金属意味着：
落后产能加速出清，行业集中度提升
无序扩产被约束，价格不再恶性竞争
高纯铜、电子锡、动力电池镍、稀土永磁等高端材料优先放量
供给端优化 + 需求端升级，龙头企业盈利确定性大幅提高，价格中枢更容易稳在高位。
四、绿色转型 + 双碳：铜铝稀土需求最强引擎
绿色发展与新型电力系统仍是长期主线：
设立国家低碳转型基金
单位 GDP 碳排放再降3.8%
风光储、电网改造、充电桩全面扩量
新能源车、光伏、风电、储能对铜铝的消耗强度远超传统行业。铜、铝、稀土永磁直接站在绿色转型最前沿，需求长期刚性增长。
同时，再生铜、再生铝、绿色冶炼迎来政策支持，供需格局持续优化。
五、关键矿产安全：战略定位提升，资源品溢价持续
报告强化产业链供应链安全，铜、锂、稀土、钨、镍等关键矿产被提到战略高度：
加快国内勘探与储备
推进海外资源布局
保障产业链自主可控
在全球供应链重构、海外供给波动加大的背景下，资源端议价能力提升，战略金属长期享受资源溢价。
六、消费与地产：边际改善，托底基本金属
安排2500 亿超长期特别国债支持消费品以旧换新
房地产因城施策：控增量、去库存、优供给，盘活存量
城乡居民增收计划落地，提升消费能力
家电、汽车、地产后周期边际改善，铝、铜、锌等基本金属需求同步回暖，周期底部进一步抬升。
总结：2026 有色大年，政策全维度护航
今年两会给有色金属行业定调清晰：
需求有支撑、供给有优化、政策有护航、战略有地位
工业金属：铜、铝、铅、锌受益稳增长与基建
能源金属：锂、镍受益新能源与储能
小金属 / 稀土：锡、稀土、钨、银高端制造与科技主线
十五五开局 + 财政强刺激 + 新质生产力爆发，2026 年是有色金属的政策大年、需求大年、行情大年。紧跟政策主线，才能踩准全年节奏，抓住确定性机会。

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