中国对铟铋钨碲钼实施出口管制 五类战略金属“断供”冲击全球军工命脉

一、政策核心：五类战略金属及技术出口受限

  2025年2月4日，中国商务部及海关总署发布公告，对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制，涉及25种金属产品及其生产技术。

管制范围包括：

• 高纯度材料：如仲钨酸铵（APT）、碲化镉（光伏薄膜核心）、6N级铟锭（半导体靶材）；
• 军工级制品：密度>17.5g/cm³的钨镍合金（导弹部件）、粒径≤50μm的钼粉（航空发动机涂层）；
• 核心技术：涵盖提纯工艺参数、熔炼程序等，防止技术外溢。

二、战略意义：从资源输出到技术卡位

1. 国家安全考量
   钨（全球产量占比81%）、铋（储量占全球24万吨）等金属是红外制导、卫星光伏、5G光纤等关键领域的基础材料。例如，单枚东风-17导弹需2.5kg高纯钨，星链卫星单星消耗15kg锗基光伏材料。此次管制直指美国军工供应链短板，F-35战机交付已因镓锗断供受。

2. 产业链升级倒逼

   中国虽主导全球铟（产量占75%）、碲（占60%）供应，但高端应用依赖进口。例如，高纯铟靶材被日企垄断，此次管制推动国内企业向精深加工转型，如云南锗业6N级锗量产突破。

   
   

3. 国际规则博弈
   回应美国《芯片与科学法案》对华技术封锁，中国通过资源反制争夺定价权。欧盟已启动4亿欧元计划降低对华依赖，但短期内难改格局。

三、市场冲击：海外价格飙涨与供应焦虑

1. 价格异动

   • 铋价单周暴涨38%至8.25美元/磅（十年新高），因中国占全球供应80%；
   • 钨价突破13500元/千克（半年涨70%），光伏级锗片报价跳涨12%。

2. 供应链重构挑战

   • 美国军工企业面临断供风险：63%的铋、58%的钨依赖中国进口，国防储备几近空白；
   • 欧盟加速再生技术研发，目标2030年再生锗占比提至30%，但成本高昂（提纯成本增40%）。

四、国内影响：龙头企业受益与行业洗牌

1. 竞争优势集中化

   • 驰宏锌锗（铋产量全球28%）、云南锗业（6N锗技术突破）等掌握资源-技术全链条的企业将主导市场；
   • 深加工毛利率达60%（如高纯铟靶材），远高于矿产端35%。

2. 中小企业承压

   • 出口占比低的初级产品企业（如APT出口仅占产量0.78%）面临转型压力，环保与技术投入门槛提升。

五、未来展望：技术替代与全球博弈深化

1. 替代材料研发

   • 美国加速硫系玻璃（红外透镜成本降30%）和硅基光子技术，但热稳定性与传输距离存短板；
   • 中国布局锗烯半导体、铋基量子点探测器等前沿领域，专利数占全球48%。

2. 地缘政治连锁反应

   • 美国或联合澳大利亚重启Mount Pleasant锗矿，但投产周期需3-5年；
   • 中国对刚果（金）铜钴伴生锗资源加速布局，远期或重构全球供应链。

  结论：此次出口管制不仅是对关键资源的战略防御，更是中国争夺全球高科技产业链话语权的关键落子。短期将加剧国际市场波动，长期倒逼国内产业升级与国际规则重塑。